Introducción al Trading en Forex (Trading de divisas)
Forex (en términos simples, divisas), también denominado cambio de divisas, FX o comercio de divisas, es un mercado global descentralizado donde todas las monedas del mundo se negocian entre sí. Es el mercado líquido más grande del mundo. La liquidez (más compradores y vendedores) y los precios competitivos (el diferencial entre el precio de oferta y demanda es muy pequeño) disponibles en este mercado son excelentes. Con la irregularidad en el desempeño en otros mercados, el crecimiento del comercio, la inversión y la administración de divisas está en una trayectoria ascendente.
Entonces, ¿por qué operar en Forex? Hay muchas razones para operar en Forex. Si les preguntamos a cuatro personas diferentes, es posible que recibamos más de cuatro respuestas distintas. Principalmente, ganar dinero es la razón citada con más frecuencia para operar en Forex. Es importante decir que, por ejemplo, se puede acceder a más de 100 pares con Exness (100 pares de diferentes monedas).
¿Cómo funciona el mercado de divisas en América Latina?
En 2021, los países latinoamericanos podían tener reservas de divisas “en exceso” de alrededor del 8.8% del PIB, con un costo de oportunidad para la actividad económica de hasta el 0.7% del PIB. Definimos el exceso de reservas de divisas como la cobertura de más del 100% de las necesidades de financiamiento externo de un país. En el pasado, las reservas se utilizaron como protección contra la volatilidad y los ataques especulativos y han sido la forma en que América Latina se protege de los inconvenientes de la liberalización financiera.
Como resultado, la región en su conjunto se ha vuelto menos vulnerable a los tipos de crisis financieras que vivió desde la década de 1970 hasta la década de 1990 (con excepción de Venezuela, Argentina y Ecuador). Sin embargo, las reservas de divisas podrían ascender a alrededor 424 mil millones de dólares, es decir, el 8.85% del PIB de América Latina en 2021 (después del 10% del PIB en 2020 y un promedio del 4% desde 2004).
Los bancos centrales que mantienen dichas reservas en bonos del Tesoro de EE.UU. de bajo rendimiento no son óptimos: estimamos que el costo de oportunidad de no utilizar estas reservas para inversiones más productivas ha promediado el 0.4% del PIB cada año en los últimos 15 años y podría ascender a 34 mil millones de dólares o 0.7% del PIB en 2022. Como ya hemos mencionado, debido a que la región se ha vuelto menos vulnerable a la crisis, es bueno y ventajoso operar y hacer inversiones en América Latina.
Las monedas más fuertes de América Latina
En los últimos años, las ganancias en el peso de Chile y el real de Brasil ayudaron a respaldar un índice de monedas latinoamericanas, con el peso recuperándose después de su peor caída semanal desde mediados de noviembre, mientras que las acciones de Latam se afirmaron por quinta sesión consecutiva.
Las ganancias del peso, que condujo a un alza en la mayoría de las monedas de los mercados emergentes en la reducción del comercio debido a las festividades, se produjeron después de que perdió un 2.4% en los pasados meses, debido principalmente a los temores sobre la dirección económica que probablemente adopte el izquierdista Gabriel Boric después de su victoria en el segunda vuelta electoral presidencial.
Sin embargo, otras monedas de la región cayeron con las de los países exportadores de petróleo, México y Colombia, con una caída del 0.2% y del 0.5% a pesar de los precios del petróleo más fuertes. El peso argentino perdió un 0.2%. El peso había tocado un máximo de cinco semanas, principalmente por precios del petróleo más fuertes, pero los analistas pintaron un panorama sombrío para el crecimiento económico de México después de los débiles datos de crecimiento económico del tercer trimestre.
Actualmente, una de las monedas más fuertes en circulación en América del Sur es el real brasileño. Su valor aumentó casi tres veces durante las administraciones de los primeros ministros Luis Inácio Lula Da Silva y Dilma Rousseff. Este cambio en el valor condujo a un salario mínimo más alto y una mayor población de hogares de clase media. Otra moneda sudamericana fuerte es el peso chileno. Desafortunadamente para Chile, una moneda más fuerte significó un aumento en las importaciones baratas a la economía. Estas importaciones baratas socavan efectivamente la industria manufacturera nacional.
Portafolio óptimo de inversión. Rentabilidad y riesgo.
Un portafolio óptimo de inversión es aquel diseñado con un equilibrio perfecto de riesgo y rendimiento. El portafolio óptimo busca equilibrar los valores que ofrecen la mayor rentabilidad posible con un riesgo aceptable o los valores con el menor riesgo dada una determinada rentabilidad.
¿Cómo se elige un portafolio óptimo? De acuerdo con el criterio de la varianza media, cualquier inversionista seleccionará de manera óptima un portafolio en la porción de pendiente ascendente de la frontera de la cartera, que se denomina frontera eficiente o frontera de varianza mínima. La elección de cualquier cartera en la frontera eficiente depende de las preferencias de riesgo del inversionista.
El rendimiento del portafolio se refiere a la ganancia o pérdida realizada por una cartera de inversiones que contiene varios tipos de inversiones. Los portafolios tienen como objetivo generar rendimientos en función de los objetivos declarados de la estrategia de inversión, así como de la tolerancia al riesgo del tipo de inversionistas a los que se dirige el portafolio.
¿Cómo calcular el riesgo y el rendimiento del portafolio? Para ello primero debemos calcular la beta del portafolio, que es la media ponderada de las betas individuales. Entonces podemos calcular el rendimiento requerido de la cartera utilizando la fórmula CAPM. La rentabilidad esperada de la cartera A+B es del 20%. La rentabilidad del mercado es del 15% y la tasa libre de riesgo es del 6%.
La divisa latinoamericana con menor volatilidad
Actualmente, en la mayoría de los países, la volatilidad del crecimiento fue sustancialmente mayor durante el periodo de bajo crecimiento. Esto es más evidente en Nicaragua y Chile, pero en Argentina y Venezuela la volatilidad fue bastante alta y similar en los periodos de alto y bajo crecimiento. Como región, la volatilidad fue más del doble durante la peor década en comparación con la mejor década.
El crecimiento real del PIB per cápita en América Latina durante los últimos 50 años ha sido bajo. El país con mejor desempeño en volatilidad, Chile, con su peso creció solo un 2.6% anual, mientras que el país con peor desempeño, Nicaragua, experimentó una disminución en el PIB real per cápita. Durante este periodo, la volatilidad del crecimiento también ha sido alta.
Monedas latinoamericanas lideran desempeño mundial en 2022
Las monedas latinoamericanas se depreciaron en los días posteriores al inicio de la invasión rusa en Ucrania, pero se recuperaron rápidamente. Este año las monedas latinoamericanas son las de mejor desempeño en el mundo después de un desastroso 2021 y los analistas predicen más ganancias en medio del aumento de los precios mundiales del petróleo, la soja, el mineral de hierro y el cobre.
Las ganancias cambiarias significan que los bonos en moneda local de la región están teniendo un desempeño superior este año, con instrumentos de América del Sur y Central que rinden más del 5%, según un índice de Bloomberg. Los bonos del Tesoro de EE.UU. han perdido un 3% en ese periodo.
En última instancia, las monedas más fuertes en América Latina podrían ayudar a la región a limitar la inflación al abaratar las importaciones. Los aumentos anuales de precios en Brasil ya han superado un pico alcanzado a fines del año pasado.
“Los activos latinoamericanos se verán afectados por la actual retórica belicista, mayor volatilidad, mayores precios del petróleo y el escenario general de aversión al riesgo”, dijo Cuadrado de BBVA en una nota. “Sin embargo, la región en general está mejor preparada y tiene ventajas significativas sobre otras áreas del mundo”.
Aquí dejamos una pequeña tabla de las monedas de Latam 2022:
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